光模块交期锁定至 2027 年：新易盛称四季度出货量大幅增长

事件：2026 年 10 月 27 日 22:12，财联社报道新易盛在投资者互动平台的回复：公司生产经营情况正常，在手订单充足，对四季度订单需求持积极预期，预计产量及出货量有望较前期实现大幅增长。目前客户需求指引及订单情况良好，行业景气度预计维持高位，800G 和 1.6T 作为今年交付主力产品，其中 1.6T 放量节奏有望进一步加快。同日该股收跌 5.60% 报 237.59 元，本月累计跌幅 38.92%——股价与基本面表述背离，需要分开看。

同源交叉验证：中际旭创同期披露的经营说明显示，海外市场关键客户订单已排满至 2027 年，部分大客户已给出 2028 年需求指引；预计 1.6T、800G 等高端光模块需求维持快速增长，NPO、XPO 等下一代光互连产品的需求也将逐步落地；光互连在 AI 资本开支中的占比预计从当前约 5% 提升至 10% 以上。2026 年上半年中际旭创营收 417.78 亿元，同比增长 182.49%，归母净利润 136.51 亿元，同比增长 241.70%。

影响（已确认）：两家龙头的表述口径一致，指向同一个事实：AI 数据中心内部的互连带宽需求增速快于整机交付节奏。对服务器采购端的实际含义有三点：一是 800G/1.6T 光模块的到货窗口将持续偏紧，验收时若发现某台服务器的网卡或光模块缺失，很可能是链路交付延后而非整机质量问题，需与整机厂核对是缺件还是未装机；二是光互连在 AI 资本开支中的占比抬升，会与 GPU、整机争夺同一笔预算与同一批产能，整机配置的"网卡型号 + 光模块型号"组合应在采购合同中锁定规格而非到货后调剂；三是 1.6T 放量意味着单机高速光口数量上升，验收时的端口级验证（链路速率、误码、光功率）工作量随之增加，不能只做端口亮起测试。

来源：财联社（新浪财经转载）